Análises: Valuation e Crédito

Conheça nossas soluções de avaliação de empresas e de negócios que podem subsidiar sua tomada de decisão:

Valuation

Aplicações

Desenvolvemos valuation de empresas ou conglomerados, dentre outras aplicações, para fins de:

• Abertura de capital (IPO)
• Avaliação de preço e potencial de compra ou venda de empresas em geral
• Avaliação de entrada de novos sócios no negócio
• Avaliação de saída de um sócio ou de um grupo de sócios atuais
• Avaliação de projetos de reestruturação
• Elaboração de planejamento estratégico
• Fusões, incorporações ou cisões

Abrangência

Nossas soluções variam da avaliação retrospectiva e atual dos seus níveis de retorno atuais e potencias e de sua capacidade operacional, até avaliação e indicação de soluções alternativas para viabilização dos objetivos estratégicos de seus sócios ou acionistas no curto, médio e longo prazos.

A seguir temos algumas etapas que podem compor os serviços de valuation: 

• Avaliação retrospectiva e atual da empresa e de seus níveis de retorno para seus sócios ou acionistas
• Análise das linhas de produtos e de suas participações nos resultados históricos
• Desenvolvimento de cenários para os próximos anos visando as oportunidades de crescimento e de resultado
• Análise dos ativos operacionais e capacidade de linhas de produção
• Busca de avaliação por comparação com empresas similares para uso de múltiplos
• Análise do potencial da empresa e de seu mercado de atuação
• Estimativa do potencial de retorno e fluxo de caixa ou fluxo de caixa livre (free cash flow) futuro
• Recomendação de ações estratégicas para empresa
• Reorganização e reestruturação organizacional, quando isto for necessário
• Determinação do valor ou de uma faixa de valores para a empresa

Técnicas e referenciais

A avaliação de uma empresa ou conglomerado envolve abordagens e complexidades diferentes de análise dependendo de seu objetivo. Os métodos e técnicas de avaliação de uma empresa são variados e normalmente são utilizados mais de um processo, conforme o que esteja sendo analisado.

Dentre outras técnicas e métodos que podem ser aplicados nas avaliações, exemplificamos:

• Indicadores financeiros, incluindo benchmarking setorial, EVA e MVA
• Análise de fluxo de caixa descontado (free cash flow)
• Avaliação por múltiplos, incluindo referenciais como EBIT, EBITDA e NOPAT
• Referenciais para de estimativa do custo de capital

Análise de Crédito

Desenvolvemos análises para empresas e instituições financeiras, para fins de avaliação do risco de crédito de seus clientes.

Nossas soluções de análise de crédito podem abranger:

Terceirização dos serviços de análise de crédito

Destinados a empresas que pretendam utilizá-las sem a necessidade de manutenção de uma estrutura interna para esta finalidade, ou sem sobrecarregar a existente com projetos especiais.

Nossos serviços podem incluir:

• Análise para concessão de crédito, que pode incluir classificação de risco e sugestão de limite
• Revisão ou proposição de políticas de crédito
• Acompanhamento da carteira de crédito

Avaliação de projetos

Destinados a:

• Financiadores estrangeiros que pretendam avaliar o risco de crédito de seus clientes no Brasil em operações de financiamento de longo prazo.
• Empresas nacionais que pretendam avaliar o risco de crédito para financiamento de bens de capital ou de projetos de investimento de seus clientes.

Nossos serviços incluem a elaboração de relatório de crédito ao financiador.

Sua estrutura pode variar de acordo com a necessidade do credor, assim como pelo perfil da operação e do bem financiado.

Dentre os tópicos que podem compor o relatório, citamos:

• Análise de viabilidade do projeto
• Análise da capacidade de pagamento do financiado
• Análise do compormento de crédito do financiado, sócios e garantidores
• Análise e/ou indicação de garantias adequadas à operação
• Classificação de risco (rating) e parecer técnico
• Sugestão de limite, prazos e parcelas adequadas ao risco